Рынок FOREX
Рынок FOREX (от англ. FOReign EXchange Market – рынок международного обмена) – рынок, на котором совершаются валютные сделки через банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Основу этого рынка составляют деньги. Валютный рынок обеспечивает механизм распределения и перераспределения денег между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения. Его главная функция – трансформация бездействующих денежных средств в ссудные средства. Так же сделки заключаются с целью спекуляции на курсах валют.
В последнее время именно спекуляции привлекают все больше инвесторов на этот рынок.
Валютные спекуляции – это сделки купли-продажи одной валюты за другую с целью получения спекулятивной прибыли в виде разницы в ее курсах. При спекулятивных валютных сделках их участники, как правило, продают и покупают валюту на определенный срок, причем одни из них рассчитывают на повышение, а другие - на понижение курса. По истечении срока сделки она завершается не действительной передачей валюты, а уплатой курсовой разницы.
Основными участниками торгов являются Центральные и коммерческие банки стран, крупные транснациональные компании и корпорации, хеджевые и паевые фонды, инвестиционные компании (брокеры, дилеры, управляющие компании) и частные участники торгов (трейдеры).
Отношение одной валюты к другой называется валютной парой и определяет ее курс (стоимость одной валюты выраженной в единицах другой валюты). Например, отношение евро (EUR) к доллару США (USD) представляет собой курс 1,3615 или EUR/USD – 1,3615. Это означает, что единица EUR стоит 1,3615 USD.
Валюта, которая обозначает единицу валюты (EUR) является базовой валютой, а вторая валюта (USD), определяющая стоимость единицы базовой валюты, называется котируемой валютой. Курс валютой пары называется котировкой или ценой валютной пары.
Цена валютной пары изменяется в пунктах. Минимальное изменение цены составляет 1 пункт или 0,0001 котируемой валюты, так же может быть и 0,01, если котируемой валютой является национальная валюта Японии – йена (JPY). Если цена валютной пары вырастает с отметки 1,3615 до отметки 1,3620, это означает, что цена выросла на 5 пунктов.
Цена валютной пары зависит от спроса и предложения на базовую валюту. Если основное количество участников торгов в конкретный промежуток времени будет покупать EUR за USD, то на базовую валюту повыситься спрос и это приведет к росту цены, котировка пары пойдет наверх. Если основное количество участников торгов будет продавать EUR за USD, то это приведет к снижению спроса на базовую валюту в связи с увеличенным предложением и, конечно же, к снижению цены, котировка пойдет вниз.
В мировой практике нередко встречаются случаи, когда валютная спекуляция осуществляется в связи с товарными операциями и проводится путем нелегального завоза в страну и продажи в ней таких товаров, по которым соотношение цен страны-экспортера и страны-импортера существенно отклоняется от соотношения общей покупательной способности валют этих стран. Полученная в результате этого прибыль используется для оплаты расходов в стране, куда вывозятся товары, либо для закупки и вывоза из этой страны таких товаров, цены на которые за границей значительно выше.
Во всех случаях действия участников торгов на валютном рынке при спекулятивных операциях приводят к увеличению колебаний валютных курсов относительно тренда, т. е. основной тенденции (направление движения) изменения курса. Валюта покупается участниками торгов, когда валютный курс находится на высоком уровне, тем самым еще больше повышается курс на эту валюту в связи с возросшим спросом по сравнению с трендом. Соответственно, валюта продается участниками, когда цена на нее значительно падает, тем самым еще больше понижается валютный курс, в связи с падающим спросом и увеличенным предложением относительно тренда.
Смысл получения дохода от спекуляций – это покупка базовой валюты по более низкой цене с последующей продажей по более высокой цене, а также продажа по более высокой цене с последующим выкупом по более низкой, где разница между ценами и есть доход. Любая сделка представляет собой две операции (покупка + продажа, где покупка это открытие сделки, а продажа – закрытие сделки; продажа + обратный выкуп, где продажа это открытие сделки, а обратный выкуп – закрытие сделки).
Покупка/продажа базовой валюты происходит в объемах (Лоты). Минимальный объем на валютных торгах – 0,01 лота. 1 лот = 100 000 единиц базовой валюты. Открывая сделку типа Buy (покупка) 1 лотом по паре EUR/USD, происходит покупка 100 000 единиц EUR за USD, если котировка пары 1,3615, то 1 лот EUR стоит 136 150 USD (1,3615 * 100 000). Исходя из этих цифр видно, что для прямого участия на валютных торгах нужны достаточные средства. Поэтому такие финансовые посредники как брокеры предлагают использование кредитного плеча (маржинальная торговля) для осуществления торговых операций, при этом выводя сделки трейдера на прямую на межбанковский рынок (рынок FOREX) к банку контрагенту – поставщику ликвидности (банк, через который проходят сделки трейдера).
Кредитное плечо – это отношение денежных средств трейдера к заемным средствам брокера, т.е. кредитное плечо 1/100 дает возможность проводить торговые операции, используя в 100 раз меньший капитал. На 1 USD трейдера брокер дает 100 USD из своего резерва. Брокер не рискует этими денежными средствами, если депозит трейдера составляет 10 000 USD, трейдер может совершать торговые операции, используя 1 000 000 USD, при этом рискуя только своими денежными средствами. Брокер принудительно закрывает сделки трейдера при достижении нулевого значения депозита, чтобы не потерять свои заемные денежные средства.
Допустим, трейдер открывает сделку, покупает 1 лот EUR/USD по цене 1,3615, т.е.
1 лот EUR стоит 136 150 USD (100 000 * 1,3615)
При этом достаточно иметь на депозите сумму своих денежных средств меньшую в 100 раз от 136 150 USD, так как используется кредитное плечо 1/100, т.е. 1 361,5 USD (136 150/100).
Цена начинает расти и доходит до отметки 1,3715, т.е. выросла на 100 пунктов, и теперь
1 лот EUR стоит 137 150 USD (100 000 * 1,3715).
Если сделку закрыть по этой цене, фактически продать ранее купленный 1 лот EUR, то прибыль составит 1 000 USD (137 150 – 136 150).
Имея депозит в 1 500 USD, и используя кредитное плечо 1/100, можно открыть сделку 1 лотом по валютной паре EUR/USD. Если при этом цена пойдет в сторону открытия сделки на 100 пунктов, то прибыль составит 1 000 USD.
Цель брокера при предоставлении трейдеру возможности вести маржинальную торговлю заключается в том, чтобы вывести небольшой депозит трейдера на межбанковский рынок, при этом получая разницу между ценой покупки (ASK) и ценой продажи (BID), если трейдер закроет свою сделку с положительным результатом (доходом).
На валютном рынке всегда присутствуют две цены по любой валютной паре. Это и есть смысл работы брокеров. Брокер предлагает трейдеру купить по более высокой цене базовую валюту, а продать по более низкой. Предположим, что цена валютной пары EUR/USD находится на отметки 1,3615 – это всегда цена, по которой брокер откроет трейдеру сделку типа Sell (продажа). Соответственно, есть и цена, по которой брокер откроет сделку типа Buy в этот момент, и она, конечно же, будет выше на несколько пунктов. Итак, цена BID 1,3615, а цена ASK 1,3617. В данном случае разница между двумя ценами – 2 пункта.
Разница между ценами ASK и BID, выраженная в пунктах, называется – спред. Если трейдер закрывает свою сделку, фиксируя прибыль, то брокер получат спред. Если трейдер фиксирует убыток при закрытии сделки, то спред остатся на межбанковском рынке у банка контрагента – поставщика ликвидности.
Брокер напрямую заинтересован в успешной торговле трейдеров, так как при этом он, непосредственно, зарабатывает.
